Дивіденди як пасивний дохід: скільки вкласти і які ризики

Дивіденди можуть стати пасивним доходом, але не швидко і не гарантовано. Станом на 16.10.2022 я рахував так: якщо вкласти $1 000 на старті і додавати по $1 000 щороку, а дивіденди реінвестувати, то за припущення 8% дивідендної дохідності через 10 років дивіденди давали б близько $100 на місяць. Саме припущення 8% тут найслабше місце, і нижче я поясню чому.

Усі дохідності компаній і фондів нижче станом на 16 жовтня 2022 року, коли ринок був у глибокому падінні. Відтоді вони змінились; там, де число вдалося перевірити за першоджерелом, поруч стоїть значення на жовтень 2026 року. Це не фінансова порада, а мої розрахунки і приклади; дивіденди ніхто не гарантує.

Чому падіння ринку цікаве для дивідендного інвестора?

Станом на 16.10.2022 Nasdaq з початку року впав більш ніж на 30%, S&P 500 на 20 з гаком відсотків. Для того, хто вже має портфель, це неприємно. А для того, хто лише його будує, це нагода купити більше акцій за кращою ціною і отримувати з них вищу дивідендну дохідність.

Скільки треба вкласти?

Мій розрахунок:

Для порівняння на 2026 рік: прожитковий мінімум для осіб, які втратили працездатність, з 1 січня 2026 року становить 2 595 грн на місяць (закон про Державний бюджет на 2026 рік, ст. 7, перевірено 2026-10-09).

За цими припущеннями через 5 років дивіденди дали б близько $50 на місяць, через 10 років близько $100. За 10 років внесено $11 000, а вартість портфеля могла б бути близько $17 000 завдяки складному відсотку.

Інший приклад: $40 000 на старті при тій самій дохідності давали б близько $300 на місяць з першого року, а за 10 років без нових внесків, за моїм розрахунком тоді, портфель міг би перевищити $100 000 і давати близько $700 на місяць. Це арифметика за припущенням, а не прогноз. Я перерахував обидва приклади на тих самих припущеннях (8% лише дивідендами з реінвестуванням раз на рік, ціна акцій не змінюється): у першому через 10 років виходить близько $15 600 портфеля і близько $100 на місяць, у другому близько $86 000 і близько $580 на місяць. Вищі числа мого першого розрахунку, найімовірніше, враховували ще й ріст ціни акцій, тобто ще одне припущення.

Чи гарантовані дивіденди?

Ні. Виплата дивідендів не обов'язок компанії: вона може їх зменшити, призупинити чи скасувати. Тому єдине, на що можна спертися, це історія виплат.

Найнадійнішими вважають дивідендних аристократів: компанії з S&P 500, які 25 років поспіль не лише платили, а й щороку збільшували дивіденди. Станом на 16.10.2022 їх було близько 60; станом на 8 жовтня 2026 року у фонді ProShares NOBL, який відстежує індекс S&P 500 Dividend Aristocrats, 69 акцій (ProShares, перевірено 2026-10-09). Тоді серед аристократів були McDonald's, Coca-Cola, PepsiCo, Johnson & Johnson, ExxonMobil і Chevron. Найвища дохідність серед них тоді була близько 7% лише в однієї компанії, і ще приблизно у п'яти трохи понад 5%.

А компанії з вищими дивідендами?

Вищу дохідність пропонують ризиковіші категорії:

Така висока дохідність не подарунок. У 2022 році ФРС підвищувала ставку, іпотека дорожчала, і ринок чекав падіння цін на нерухомість, тому ціни акцій REIT падали, а дохідність відносно ціни росла.

Скільки треба для початку?

Дивіденди, як на мене, один з найпасивніших видів доходу: після купівлі акцій від вас майже нічого не потрібно.

Як його відкрити, я розповідаю у статті огляд Interactive Brokers, а про один з найвідоміших дивідендних фондів у статті про SCHD.

Коротко

• Дивіденди можуть дати пасивний дохід, але розрахунок дуже чутливий до припущення про дохідність.
• Мій приклад: $1 000 на старті і $1 000 щороку при 8% дали б близько $100 на місяць через 10 років.
• Дивіденди не гарантовані; найдовшу історію росту виплат мають дивідендні аристократи.
• Дохідність 8-20% у REIT і BDC це ознака вищого ризику, а не безкоштовні гроші.

Часті питання