Від 0 до $100 тисяч за 5 років: уроки мого портфеля

За неповних п'ять років мій інвестиційний портфель в Interactive Brokers перевищив $100 тисяч. Головний висновок з цього шляху: важливіша не сама сума, а дохідність, яку ви отримуєте на вкладені гроші, і поведінка, коли ринок падає. А для пасивного доходу і фінансової незалежності $100 тисяч, на жаль, замало.

Усі числа нижче станом на 27 липня 2025 року. Це мій особистий досвід, а не фінансова порада: результати минулого не гарантують майбутніх.

Чому $100 тисяч така важлива сума?

Чарлі Мангер, багаторічний партнер Воррена Баффета, казав, що перші $100 тисяч треба зібрати будь-якою ціною, і лише потім можна собі щось дозволяти. Це не було моїм кредо, але проміжна мета була саме такою.

Причина в складному відсотку. На малих сумах він майже непомітний: 10% річних на $10 тисяч це $1000 за рік. На $100 тисячах ті самі 10% дають $10 тисяч, і далі ефект прискорюється:

На перших $100 тисячах зазвичай понад 85% суми становлять ваші власні внески. Кожні наступні $100 тисяч, як правило, набираються на 20-30% швидше, а то й більше.

Як виглядав мій шлях?

Я почав інвестувати в жовтні 2020 року. Перші приблизно два з половиною роки вкладав небагато і сприймав цей період як навчання: розбирався, як усе працює і як я сам поводжуся на ринку. З червня 2023 року почав регулярно додавати щомісяця $500, $1000 або $2000, залежно від можливостей.

У підсумку приблизно дві третини вартості портфеля це мої власні внески, а близько третини дав ринок у вигляді реалізованих і нереалізованих прибутків.

Ключ до такого результату за неповних п'ять років саме дохідність. Від початку 2025 року мій портфель дав понад 18%, удвічі більше, ніж S&P 500. Середньорічна дохідність за статистикою Interactive Brokers від створення портфеля близько 25%, сукупна майже 195%. Якби я весь цей час вкладав у S&P 500, вийшло б близько 100%. Я дивлюсь не лише на цифру від старту, а й на дохідність за рік і за три роки: вона стабільно висока.

Які уроки я виніс?

Хороший бізнес за справедливу ціну

Краще купити хороший бізнес за справедливу ціну, ніж посередній чи поганий за надзвичайно дешеву. Це теж слова Мангера, і мій портфель це підтверджує. Найкраще у 2025 році себе показали Nvidia і Uber, кожна приблизно +50% від моєї купівлі, хоча за вагою вони не найбільші. Найбільші позиції це Amazon і Google, які з початку року виросли лише на 5% і 1,8%. Я все одно спокійний за них і бачу в цих компаніях серйозні перспективи.

Не переривати складний відсоток

Ще одне правило Мангера: не переривайте накопичення складного відсотка без крайньої потреби. У квітні 2025 року під час просідання сукупна дохідність мого портфеля впала з 155% приблизно до 130-140%, а тепер вона майже 195%. Хто продав би тоді, зафіксував би збиток.

Ринок нераціональний

Ринок часто помиляється, навіть коли на ньому працюють великі компанії з величезними ресурсами. Приклад з мого портфеля це Uber: з 31 грудня 2024 року акція виросла приблизно на 60%. У січні я казав, що очікую подвоєння за 3-5 років, а більша частина сталася за пів року. При цьому бізнес не змінився: як ріс на 20-30% щороку, так і росте. Такі моменти і є нагодою купити хорошу компанію за дешеву ціну.

Перші роки це пробний період

Не варто чекати, що з перших днів ви станете суперінвестором. Жадібність може погубити.

У перші роки я робив багато помилок:

• купував що завгодно, зокрема багато поганих компаній;
• не вмів відрізняти хорошу компанію від поганої;
• не читав звітів і не розумів, що таке вільний грошовий потік (FCF), EBITDA і guidance;
• не знав, що прогнози аналітиків щодо прибутків зазвичай точніші за цільові ціни;
• спирався на думку блогерів і знайомих.

Через таку поведінку середній інвестор, за статистикою, отримує набагато менше за індекс: не 8-10% на рік, а близько 2%, приблизно на рівні інфляції.

Купувати, коли страшно

Найприбутковіше і найскладніше купувати хороші компанії тоді, коли більшість вважає ситуацію поганою. 8 квітня 2025 року індекс страху VIX був вище 50, а S&P 500 протягом дня опускався до 4900 пунктів. Це і було дно.

А якщо просто купувати індекс?

Це теж хороший шлях, і набагато простіший. Дохідність S&P 500 станом на 27.07.2025: близько 8% з початку року, 15% річних за 5 років, 12% за 10 років і 10% за 20 років. Ризик втратити гроші на горизонті 10 років і більше, як показує історія, наближається до нуля.

Інвестування це не спосіб швидко заробити, а спосіб зберегти і примножити капітал і захистити його від інфляції. Не інвестувати набагато ризикованіше: гроші в готівці, навіть долари, з часом знецінюються. Якщо ви інвестуєте щомісяця різницю між доходами і витратами, криза для вас це можливість, а не загроза. Навіть найпростіший варіант, один ETF, наприклад SCHG (як обирати ETF, я розбираю в окремій статті), з високою ймовірністю подвоїть вкладене за 5-7 років.

Коли буде мільйон?

З кожним роком різниця між вкладеними грошима і вартістю портфеля зростає, і саме цю різницю дає складний відсоток. Але чи потрібен мені мільйон? Швидше за все, ні.

Скільки потрібно для фінансової незалежності?

1. Записуйте витрати кілька місяців і порахуйте середнє.
2. Відділіть необхідні витрати від тих, без яких можна обійтися.
3. Помножте необхідні місячні витрати на 12, це річні витрати.
4. Помножте річні витрати на 25.

Це розмір портфеля, який покриватиме базові витрати. Логіка в правилі 4%: щороку можна продавати 4% портфеля, а він у середньому росте приблизно на 10% з ринком. Для пенсії $500 на місяць потрібно близько $150 тисяч. За калькулятором складного відсотка, при $500 на місяць і 10% річних це займе 13 років, а при $1000 на місяць і консервативніших 8% близько 9 років.

Коротко

• Після $100 тисяч складний відсоток стає відчутним, і наступні сотні тисяч набираються швидше.
• Головне не сума, а дохідність і поведінка в просідання.
• Хороший бізнес за справедливу ціну кращий за поганий за дешевою.
• Перші роки це навчання на реальних грошах, рішення ухвалюєте самі.
• Ціль портфеля для незалежності: річні необхідні витрати, помножені на 25.

Часті питання