Мій портфель акцій на 2025 рік: Amazon, Google і Microsoft
Наприкінці 2024 року основою мого портфеля були три компанії: Amazon, Google і Microsoft. Якби я формував портфель заново, Amazon я дав би 20-30%, а Google і Microsoft по 10-15%, бо вважаю їх безперечними лідерами на наступні 10 і більше років.
Нижче мій погляд станом на 29 грудня 2024 року. Склад портфеля з того часу змінювався. Це не фінансова порада і не рекомендація купувати конкретні акції: я пояснюю, що робив сам і чому.
Яким був 2024 рік для ринку?
S&P 500 за рік виріс майже на 26%, Nasdaq майже на 30%.
Порада. Якщо ви вже інвестуєте і ваш результат помітно нижчий за S&P 500, подумайте над стратегією: чому ви вкладаєте у щось, що дає менше за індекс.
Мій портфель за 2024 рік виріс приблизно на 40%, а від початку інвестування в середині 2020 року на 163%; на початку суми були дуже малі, тому останнє число мало що каже. Найкращий місяць за весь час дав майже +22% (листопад 2020), найгірший -9% (серпень 2022).
Важливо. Минулий результат нічого не гарантує на майбутнє.
Чи не надто дорогий ринок?
Forward P/E S&P 500 тоді був близько 22, один з найвищих показників. Але ринок здавався дорогим і у 2022 році при forward P/E 16, бо всі чекали кризи, яка не настала.
Підсумок. Якщо ви інвестуєте щомісяця і плануєте робити це 10 років і більше, оцінка ринку, на мою думку, не має зупиняти вас від початку.
Чому основа портфеля Amazon, Google і Microsoft?
Частки станом на 29.12.2024: Amazon 32%, Google 17%, Microsoft 6%, і Microsoft я планував довести щонайменше до 10%.
| Компанія | Що я бачив у грудні 2024 року |
|---|---|
| forward P/E нижчий, ніж у S&P 500, і так було довго; прогноз росту вільного грошового потоку +20% у 2025 і +15% у 2026 | |
| Amazon | прогноз росту вільного грошового потоку +50% у 2025 і +40% у 2026, тому найбільша частка |
| Microsoft | великі інвестиції в Azure і OpenAI, росту FCF у 2025 не прогнозували, у наступні два роки +25-27% |
Числа в таблиці це прогнози станом на 29.12.2024, а не фактичні результати. За Amazon і Microsoft ви платите премію за якість і позицію на ринку, тому вони дешевими не виглядають. Просідання вільного грошового потоку Microsoft у 2025 році я вважав можливою нагодою додати дешевше.
Що ще було в портфелі?
- Netflix: за рік майже +100%, але позиція мала, на просіданнях я планував додавати.
- Uber: додав незадовго до 29.12.2024.
- Salesforce: подобались ШІ-агенти, але якщо компанія буксуватиме, я міг продати.
- TSMC і ASML: прямий зв'язок зі штучним інтелектом. ASML виробляє обладнання для виробництва чіпів, TSMC виготовляє чіпи для Nvidia, Apple, AMD та інших.
- S&P Global і Visa: не подвоюються, але стабільні якісні бізнеси; на просіданнях планував додавати.
Які компанії я чекав дешевшими?
Meta і Mastercard додав би на просіданні ринку. Costco і Fair Isaac (FICO) я давно хотів, але оцінка була захмарна: якби подешевшали вдвічі, додав би. Berkshire Hathaway і Booking так само при серйозному просіданні. Adobe, Hims & Hers і ще одна компанія були лише в маленькому спекулятивному портфелі.
Realty Income я тоді наполовину продав і планував продати решту, хоча дивіденд майже 6% і його ріст на 5% з гаком щороку давали близько 10% річних. Для тих, хто хоче стабільних дивідендів без волатильності, такі компанії можуть підійти.
Що я не купував?
- Apple: тримаю за середньою ціною близько $140, але за поточними показниками вважав її сильно переоціненою.
- Tesla: ціна, на мою думку, відірвана від фінансових показників.
- Palantir: за будь-якими фінансовими показниками надто висока оцінка.
Коротко
- Наприкінці 2024 року Amazon, Google і Microsoft були основою мого портфеля: 32%, 17% і 6%.
- Головний аргумент: прогноз росту вільного грошового потоку і позиція на ринку на 10 і більше років.
- Дорогий ринок за forward P/E не причина відкладати довгострокові щомісячні внески.
- Якісні, але дорогі компанії (Costco, FICO, Meta, Mastercard) я чекав на просіданні.
- Apple, Tesla і Palantir за оцінкою на кінець 2024 року я не купував.
Часті питання
Які частки я дав би Amazon, Google і Microsoft, якби формував портфель заново?
Amazon 20-30%, а Google і Microsoft по 10-15%. Я вважаю їх безперечними лідерами на наступні 10 і більше років.
Якою була дохідність мого портфеля у 2024 році порівняно з S&P 500?
Мій портфель виріс приблизно на 40%, тоді як S&P 500 виріс майже на 26%, а Nasdaq майже на 30%. Минулий результат нічого не гарантує на майбутнє.
Чи варто чекати, поки ринок подешевшає?
Forward P/E S&P 500 наприкінці 2024 року був близько 22, один з найвищих показників. Але ринок здавався дорогим і у 2022 році при forward P/E 16. Для довгострокових щомісячних внесків оцінка ринку, на мою думку, не причина відкладати старт.
Чому я не купував Apple, Tesla і Palantir?
Apple за показниками на кінець 2024 року я вважав сильно переоціненою, ціну Tesla відірваною від фінансових показників, а оцінку Palantir надто високою за будь-якими фінансовими показниками.
Читайте також
Акції · Відео від 20.09.2026
Захисні акції: чи купувати McDonald's, Coca-Cola і Starbucks
Чи варто купувати захисні акції McDonald's, Coca-Cola і Starbucks після підвищення ставки ФРС: оцінка ринку S&P 500, страх інвесторів і ризики.
Акції · Відео від 30.08.2026
Акції Nvidia після звіту: чи лускає бульбашка ШІ
Акції Nvidia після звіту за II квартал 2027 фінансового року: виручка +106%, прогноз на наступний рік, оцінка за P/E і ризики від ставок ФРС.
Стратегія · Відео від 27.07.2025
Від 0 до $100 тисяч за 5 років: уроки мого портфеля
Як я за неповних 5 років зібрав портфель понад $100 тисяч: чому ця сума важлива, помилки, складний відсоток і скільки треба для фінансової незалежності.
Джерела (1)
- Відео Тараса Гука на YouTube, 29.12.2024. склад портфеля, частки, прогнози FCF і результати індексів, станом на 29.12.2024, перевірено 2026-10-09