Що купувати на Interactive Brokers новачку: ETF і податки

Новачку на Interactive Brokers я раджу почати не з окремих акцій, а з широкого індексного ETF: фонду на S&P 500 (VOO або його ірландський аналог CSPX чи VUAA) або на весь світовий ринок (VWCE). Для інвестора з України важливі ще три речі: заповнений W-8BEN (15% податку США з дивідендів замість 30%), податок США на спадщину, якщо американських активів понад $60 000, і вибір між американським фондом з виплатою дивідендів та ірландським акумулюючим.

Усі ставки, комісії і дані фондів нижче подано станом на 18.10.2026. Комісії брокера, ставки податків і склад фондів змінюються, тому перед покупкою звіряйте їх на сайті брокера і фонду.

Перш ніж купувати: три питання до себе

Перш ніж відкривати перший ордер, я б чесно відповів собі на три питання.

1. Який у мене горизонт? Мій власний горизонт 10 років і більше. Навіть S&P 500 мав довгі періоди без заробітку: з 2000 по 2012 рік, тобто 12 років, дохідність була фактично нульовою або від'ємною. Що коротший горизонт, то більший ризик.
2. Чи готовий я втратити частину цих грошей? У своєму чеклісті я пишу просто: інвестуйте лише ті гроші, які готові втратити. Будуть періоди, коли ви точно втрачатимете, і шанс втрати зменшується лише з довшим строком.
3. Чи витримаю я просідання на папері? Якщо вам емоційно важко бачити, як вкладені $10 000 через кілька років стали $5 000, можливо, краще лишитися в доларових інструментах із фіксованим доходом, наприклад у валютних ОВДП. Але тоді ви відмовляєтесь від складного відсотка.

Чому новачку краще почати з індексного ETF

Що таке ETF простими словами

ETF (exchange traded fund) це фонд, який торгується на біржі, як звичайна акція, і тримає набір акцій. Купуючи одну акцію фонду, ви стаєте власником частки всіх компаній усередині нього. Для непрофесійного інвестора це, як на мене, золотий стандарт.

Головна причина почати з індексу проста: найважливіше в інвестиціях те, які акції і за якою ціною ви купуєте, і на це питання немає простої відповіді. Окрема акція в найгіршому випадку може піти до нуля. У фонді на S&P 500 навіть найбільша компанія займає кілька відсотків, тож банкрутство будь-якої з них не знищить ваших вкладень.

S&P 500: VOO, а не SPY

VOO від Vanguard відстежує індекс S&P 500, тобто 500 найбільших компаній США, зважених за капіталізацією. Станом на 18.10.2026 річна комісія фонду (expense ratio) 0,03%, а дивідендна дохідність близько 1,06%. Якщо ви не торгуєте опціонами, особливого сенсу купувати SPY замість VOO я не бачу, бо комісія у VOO нижча.

Весь ринок США: VTI

VTI тримає понад 3 500 компаній, весь ринок акцій США, з тією самою комісією 0,03%. Найбільші позиції в ньому ті самі, що й у S&P 500, лише з трохи меншою вагою. Окремих переваг VTI над VOO я не бачу, а купувати обидва фонди разом немає сенсу: ви двічі купуєте майже те саме.

Технології: QQQ і QQQM

QQQ і QQQM відстежують Nasdaq-100, 100 переважно технологічних компаній. За п'ять років до березня 2024 року вони давали більше за S&P 500, але й просідали сильніше. Комісія станом на 18.10.2026: 0,18% у QQQ і 0,15% у QQQM. Тому для тих, хто не працює з опціонами, кращий варіант QQQM.

Дивіденди: SCHD

SCHD відстежує індекс Dow Jones U.S. Dividend 100: американські компанії, що платять дивіденди щонайменше 10 років поспіль і проходять фільтр за грошовим потоком, рентабельністю і ростом виплат. Комісія 0,06%, дивідендна дохідність близько 3,07% станом на 18.10.2026. Я розглядаю SCHD як противагу на падінні ринку, а не як заміну S&P 500. Але пам'ятайте: для українця кожен долар дивідендів оподатковується двічі, про це нижче.

Що я пропоную в чеклісті

У своєму чеклісті для початківців я даю два варіанти:

• Портфель А: 100% VOO.
• Портфель Б: по третині у VOO, QQQM і SCHD. Так у вас є 500 найбільших компаній США, додатковий ріст технологічних компаній і противага на просіданнях.

Обидва варіанти побудовані на американських ETF. Для більших сум варто подивитися й на ірландські фонди.

Американський ETF чи ірландський UCITS

UCITS це європейський стандарт фондів. Ірландські UCITS ETF на той самий S&P 500 (CSPX, VUAA) або на весь світ (VWCE) зареєстровані в Ірландії, а не в США. Для інвестора з України це змінює три речі: податок на спадщину, податок з дивідендів і момент, коли ви платите податок в Україні.

Дані станом на 18.10.2026 за сайтами StockAnalysis і justETF. «Ні» у колонці про спадщину означає, що акції неамериканської компанії за правилами IRS вважаються розташованими поза США.

Податок США на спадщину: поріг $60 000

Це те, про що новачки майже ніколи не думають. Акції компаній, створених за законами США, для податкової служби США є американськими активами, навіть якщо ви тримаєте їх у брокера і живете в Україні. Американські ETF (VOO, VTI, QQQ, SCHD) теж зареєстровані в США. Якщо після смерті власника вартість американських активів перевищує $60 000, спадкоємцям треба подати в США декларацію 706-NA.

Ставка податку йде за шкалою від 18% до 40%, а нерезиденту дається податковий кредит лише $13 000. Спрощений приклад за таблицею IRS: зі $100 000 у VOO попередній податок $23 800, мінус кредит $13 000, тобто близько $10 800 до сплати. Це моя арифметика без вирахувань, реальний розрахунок робить податковий консультант.

Окремого договору про податок на спадщину між Україною і США немає: у переліку IRS станом на 08.09.2026 15 країн, України серед них немає. На практиці брокер не передасть активи спадкоємцям, доки сплату не підтверджено, і це може тривати рік і більше. Детальніше в статті часті питання про Interactive Brokers.

Ірландські фонди, за загальним правилом IRS, під цей податок не підпадають: акції неамериканських корпорацій вважаються розташованими поза США. Тому, коли ваш портфель американських ETF наближається до $60 000, ірландський UCITS стає серйозним аргументом.

Дивіденди: 30%, 15% і ще 14% в Україні

• Американський ETF без W-8BEN: США утримують 30% з кожної виплати.
• Американський ETF з W-8BEN: за договором України і США ставка 15%. Форму W-8BEN зазвичай заповнюють під час відкриття рахунку в IBKR, і вона діє до кінця третього календарного року після підписання, тож її треба вчасно оновлювати.
• Ірландський фонд: сам фонд отримує дивіденди від американських компаній під 15% за договором США та Ірландії. Ця втрата вже в ціні фонду, W-8BEN для нього не потрібен.

В Україні з іноземних дивідендів ви платите 9% ПДФО і 5% військового збору. Зарахувати 15%, утримані в США, можна лише з легалізованою довідкою податкової служби США, а для неї потрібен податковий номер США. Я цього не роблю і плачу в Україні повні 9%, детально в статті податки з Interactive Brokers у 2026 році.

Що це означає в цифрах на $10 000 у VOO при дохідності 1,06% (близько $106 дивідендів на рік):

Це моя арифметика на поточній дохідності. Різниця в доларах на невеликій сумі невелика, і в ірландського фонду вища річна комісія (0,07% проти 0,03%, тобто $7 проти $3 на $10 000). Але на SCHD з дохідністю близько 3% різниця вже майже втричі більша.

Акумулюючі фонди: податок в Україні при продажу

Акумулюючий ETF не виплачує дивіденди, а реінвестує їх усередині фонду. Ви нічого не отримуєте на рахунок, тож щорічного іноземного доходу у вигляді дивідендів, наскільки я розумію правила Податкового кодексу, не виникає. Податок в Україні з'являється тоді, коли ви продаєте акції фонду: 18% ПДФО і 5% військового збору з інвестиційного прибутку, порахованого в гривнях за курсом НБУ на дату купівлі і продажу. Тобто податок не скасовується, а відкладається, і поки ви не продаєте, ці гроші продовжують працювати.

Окремого роз'яснення ДПС саме про акумулюючі ETF я не знайшов, тому це логічний висновок із загальних правил, а не офіційна позиція.

То що обрати?

Мій висновок такий. На старті, коли суми невеликі, американський VOO простий і дешевий, і саме його я пропоную в чеклісті. Якщо ж ви плануєте тримати фонд десятиліттями і сума американських активів наближається до $60 000, я б дивився на CSPX або VUAA, а для всього світового ринку на VWCE. Головне, не тримати одночасно американський і ірландський фонд на той самий індекс без причини.

Як купити ETF на Interactive Brokers: покроково

Назви кнопок нижче англійською, як в інтерфейсі брокера. У вашій версії застосунку вони можуть трохи відрізнятися.

1. Перевірте W-8BEN. Якщо рахунок відкривали давно, переконайтеся в налаштуваннях облікового запису, що форма чинна. Інакше з дивідендів утримають 30%.
2. Увімкніть дробові акції. У Client Portal: іконка профілю справа вгорі, Settings, розділ Trading, Trading Permissions, далі Stocks і внизу списку регіонів позначка Global (Trade in Fractions), потім Continue. Запит перевіряє Compliance, тому дозвіл з'являється не одразу. Дробові частки доступні для придатних акцій США, Канади, Європи і частини ETF; дивіденди на них нараховуються пропорційно.
3. Підготуйте валюту. VOO і CSPX купуються в доларах, VWCE на Xetra в євро. Якщо ви поповнили рахунок у євро, на кеш-рахунку брокер сконвертує їх сам за трохи гіршим курсом, а на маржинальному краще конвертувати вручну, інакше буде комісія $2. Як завести гроші, читайте в статті як поповнити Interactive Brokers.
4. Знайдіть правильний тікер. Введіть VOO у пошуку і оберіть фонд на американській біржі. З ірландськими фондами уважніше: той самий фонд має різні тікери на різних біржах. CSPX на Лондонській біржі торгується в доларах, а SXR8 на Xetra це той самий фонд у євро. ISIN фонду зручно звіряти на justETF.
5. Натисніть Buy і вкажіть кількість. Можна в акціях або, якщо увімкнені дробові, в доларах: перемкніть поле кількості з Shares на суму в валюті.
6. Оберіть тип ордера. Market купує одразу за поточною ціною. Limit купує лише за ціною, не вищою за вказану вами. Я б новачку радив Limit біля поточної ціни в основну торгову сесію: для американських бірж це з 16:30 до 23:00 за київським часом.
7. Перевірте попередній перегляд. Перед відправкою подивіться суму і орієнтовну комісію, і лише тоді підтвердіть ордер.
8. Змініть стандартну кількість. Якщо в кожному ордері за замовчуванням стоїть 100 акцій, змініть це в Trading Presets, щоб випадково не купити зайвого.

Регулярні покупки

Найкраще, що може зробити новачок, це виробити звичку щомісяця вкладати посильну суму незалежно від ціни. Тоді за роки ви купуєте фонд і дорожче, і дешевше, і отримуєте середню ціну. В IBKR є функція регулярних інвестицій (recurring investments), яка робить це автоматично. Якщо ви вимкнете дробові акції, вона купуватиме лише цілі акції.

Скільки коштує покупка: Fixed і Tiered

Тариф IBKR Pro Fixed для акцій і ETF США: $0,005 за акцію, мінімум $1 за ордер, максимум 1% від суми угоди. Якщо 1% від суми менше за мінімум, береться 1%. Tiered: від $0,0035 за акцію, мінімум $0,35, плюс біржові та інші збори. Дробові акції оплачуються за тими самими ставками. Регуляторний збір FINRA TAF не стягується з 1 жовтня до 31 грудня 2026 року.

Для європейських бірж Fixed становить 0,05% від суми угоди з мінімумом $4 у Лондоні для угод у доларах і €3 у Німеччині; для дробових часток мінімум нижчий, $1,70 і €1,25. На Tiered мінімум у Лондоні $1,70, у Німеччині €1,25, плюс збори. Усе станом на 18.10.2026. Висновок для новачка: невеликі щомісячні покупки ірландських фондів відносно дорожчі, тому їх краще робити рідше і більшими сумами або на Tiered. У чеклісті я раджу саме тариф Tiered і кеш-рахунок. На ордерах від кількох тисяч доларів Tiered може стати дорожчим за Fixed, тож порівняйте на своїх сумах.

Коли переходити до окремих акцій і як я перевіряю компанію

Як інвестую я: найкращі компанії світу, горизонт 10+ років

Сам я інвестую переважно в окремі компанії. Я купую ті, які вважаю найкращими у світі, з горизонтом 10 років і більше, і свідомо тримаю концентрований портфель: у квітні 2025 року п'ять-шість позицій займали понад половину портфеля. Моя ціль купувати компанію за ціною, за якої я можу подвоїти інвестицію за 5 років, тобто близько 15% на рік. Ризик такого підходу в тому, що на падінні мої позиції можуть падати сильніше за індекс, і я свідомо його приймаю.

Це не базова порада новачку. Диверсифікація зменшує прибутковість, але на старті вона ж захищає вас від власних помилок.

Коли новачку варто пробувати

Перші роки, як на мене, це пробний період: навчання, але з реальними грошима. У мої перші роки я купував що завгодно, не вмів відрізнити хорошу компанію від поганої, не читав звітів і спирався на думку блогерів і знайомих. Тому я б переходив до окремих акцій, коли ви:

• прожили з портфелем хоча б одне помітне просідання і не продали;
• можете пояснити, чому ця компанія, на вашу думку, буде кращою за індекс через 5-10 років;
• маєте власні критерії і заздалегідь складений список компаній з цінами, за якими готові їх купувати.

Як я перевіряю компанію

1. Бізнес росте. Виручка, прибуток і вільний грошовий потік (FCF) ростуть разом. Прибутком можна маніпулювати, виручкою і FCF значно важче.
2. Якість. Частка ринку, ціноутворення, ріст маржі. Інвестування в компанію, яка не має виручки, для мене гемблінг.
3. Ціна проти ринку. Порівнюю forward P/E компанії з S&P 500.
4. Ціна проти власної історії. Навіть якісний бізнес буває задорогим, якщо мультиплікатор вищий за його звичну норму.
5. Ціна проти росту. Дивлюсь, як мультиплікатор співвідноситься з очікуваним ростом прибутку: якщо PEG менше одиниці, ціна, як на мене, хороша. Мультиплікатор понад 30 для мене вже привід для обережності, а понад 60 зазвичай стоп.
6. Ризики окремо і чесно. Борг, регулятори, конкуренція, залежність від одного клієнта.
7. Падає ціна чи бізнес. Падіння ціни при рості показників я сприймаю як знижку, а не як втрату. Детальніше в статті які компанії купувати на корекції.

Як купити акції SpaceX з України

SpaceX торгується на Nasdaq під тікером SPCX з 12 червня 2026 року. Ціна IPO була $135, закриття першого дня $160,95. Станом на закриття 16.10.2026 акція коштувала $146,03, капіталізація близько $1,98 трлн. Технічно на Interactive Brokers її, імовірно, можна купити так само, як будь-яку акцію Nasdaq: знайти SPCX і поставити ордер.

Моя позиція: SpaceX я не купую. IPO для мене червоний прапорець, а за даними на 18.10.2026 компанія мала чистий збиток $8,89 млрд за останні 12 місяців при виручці $23,04 млрд і forward P/E близько 92. Це далеко за моєю стелею мультиплікатора. Для новачка купувати хайпове IPO замість індексу, як на мене, одна з найдорожчих помилок. І пам'ятайте: SPCX теж американський актив для податку на спадщину. Це не порада ні купувати, ні продавати SpaceX.

Типові помилки новачка

1. Чекати результату, як від депозиту. За рік-три вкладення можуть і зменшитись. Акції працюють на горизонті десяти років і більше.
2. Не заповнити або не оновити W-8BEN. Тоді з дивідендів утримують 30% замість 15%.
3. Маржинальний рахунок і плече на старті. Для покупки ETF раз на місяць кеш-рахунку цілком достатньо.
4. Таймити ринок. Хто виходить, щоб перечекати падіння, найчастіше заходить назад за вищою ціною. Дно ніколи не зловиш, як і пік. Детальніше в статті що робити, коли ринок падає.
5. Купувати за порадою блогера чи знайомого. Той, кого ви послухали при купівлі, не скаже вам, коли продавати.
6. Купити не той лістинг. Наприклад, SXR8 у євро замість CSPX у доларах, і заплатити за конвертацію.
7. Дублювати фонди. VOO разом з VTI або VOO разом з CSPX дають майже той самий набір компаній.
8. Ігнорувати поріг $60 000. Про спадщину варто подумати заздалегідь, а не тоді, коли портфель уже великий.
9. Не декларувати доходи. Дивіденди треба декларувати щороку, а прибуток від продажу в році продажу. Як це зробити, у статті як я декларую дохід за рік.

Часті питання

Коротко

• Новачку я раджу почати з широкого індексного ETF, а не з окремих акцій.
• VOO найпростіший і найдешевший, CSPX і VUAA той самий S&P 500 з Ірландії, VWCE весь світ.
• Американські ETF підпадають під податок США на спадщину понад $60 000, ірландські ні.
• З W-8BEN дивіденди американських фондів обходяться українцю приблизно у 29% податків, акумулюючий ірландський фонд відкладає український податок до продажу.
• Купуйте регулярно, обирайте правильний лістинг і не гоніться за IPO.

Що далі

• Як почати інвестувати в S&P 500: чому новачку краще ETF
• Як обрати ETF: порівнюю VOO, VTI, QQQM і SCHD
• SCHD: дивідендний ETF, чому я його обрав
• Податки з Interactive Brokers 2026
• Часті питання про Interactive Brokers: вхід, маржа, спадщина

Це не фінансова, податкова чи юридична порада: рішення про інвестиції ви ухвалюєте самі, з урахуванням власних цілей і ризиків.